SOMMAIRE
- PréfaceXI
- Remerciements XV
- Avertissement XVII
- Avant-propos XIX
- Introduction : la sortie, un véritable défi 1
- Les trois thématiques clés 6
- Quelques conseils 9
- PARTIE I
- La stratégie de sortie 11
- CHAPITRE 1
- Introduction à la stratégie de sortie 13
- Vos solutions de sortie14
- Qu’est-ce que la stratégie de sortie ?15
- La nécessité d’une stratégie de sortie16
- Bien connaître ses motivations17
- Le cas particulier de la retraite20
- CHAPITRE 2
- Prévoir sa sortie en amont 23
- Élaborer un plan d’action 24
- Systèmes de valeurs et visualisation 25
- CHAPITRE 3
- Les solutions de sortie 29
- Le transfert intergénérationnel 29
- L’introduction en bourse 32
- La fusion 35
- Le recrutement d’une équipe dirigeante 36
- Le management buyout 37
- Le refinancement 38
- Le plan d’actionnariat salarié39
- La liquidation 39
- Bien choisir sa solution de sortie 39
- CHAPITRE 4
- Constituer une équipe au service de votre sortie 43
- Pourquoi constituer une équipe ?43
- Composition et rôle de votre équipe 45
- Comment sélectionner ses conseillers : tour d’horizon 53
- Les principes éthiques de vos conseillers55
- CHAPITRE 5
- Construire une entreprise à valeur durable 57
- Adopter le point de vue d’un investisseur 58
- Mettre au point et remanier votre stratégie d’entreprise 59
- La gouvernance d’entreprise, les infrastructures et le modèle du one-man show 61
- La restructuration en amont de l’opération 68
- Identifier et gérer les risques 72
- Les améliorations opérationnelles 78
- Les situations de dépendance 82
- CHAPITRE 6
- Le business plan et la valorisation 85
- Pourquoi élaborer un business plan ? 85
- Devriez-vous procéder à la valorisation de votre entreprise ? 87
- Le retraitement des états financiers88
- L’élaboration d’un business plan 90
- Introduction à la valorisation 91
- Les différentes formes de valorisation93
- Les ajustements de valeur96
- CHAPITRE 7
- La planification fiscale, successorale et les assurances 101
- La planification fiscale 101
- La planification successorale 102
- L’utilisation d’assurances dans votre stratégie de sortie 105
- CHAPITRE 8
- Finaliser votre stratégie de sortie107
- Quel type d’investisseur cibler ? 108
- Prix de vente conseillé ou prix vendeur 110
- Le processus concurrentiel 110
- Pourquoi choisir un processus concurrentiel ? 112
- Les inconvénients du processus concurrentiel 114
- Fixer votre calendrier de sortie115
- Communiquer avec les autres actionnaires116
- Le plan de secours117
- Compte-rendu de la stratégie de sortie 117
- PARTIE II
- La gestion de la transition 119
- CHAPITRE 9
- Le processus de transition 121
- Présentation générale d’un processus concurrentiel122
- La confidentialité lors d’une transition124
- Impliquer les salariés de l’entreprise dans la transition et communiquer avec les investisseurs129
- Optimiser les opportunités : de la liste longue à la liste courte131
- Le mémorandum d’information (info memo)132
- Les offres non contraignantes135
- La due diligence135
- Les offres contraignantes141
- L’exclusivité141
- La structure de la transition142
- Le protocole d’accord145
- Le contrat de vente146
- Conclure la transaction151
- Les processus non concurrentiels151
- CHAPITRE 10
- La négociation de la transition153
- Bien connaître la partie adverse154
- Laisser la partie adverse faire la première offre155
- Céder par petits paliers155
- Après avoir posé une question cruciale, tenir sa langue155
- Chaque modalité de l’accord est liée à d’autres modalités156
- Être prêt à faire marche arrière157
- Savoir quelle option est la plus favorable157
- CHAPITRE 11
- Les transitions transfrontalières159
- Pourquoi peu de propriétaires vendent leur entreprise sur le marché international ? 160
- Négocier malgré les différences culturelles162
- CONCLUSION : ET MAINTENANT, QU’ALLEZ-VOUS FAIRE DE VOTRE ARGENT ?165
- Retour sur les trois thématiques clés165
- Vous avez touché vos recettes, et maintenant ?167
- Les conséquences macroéconomiques d’une succession ratée170
- Notes173
- Glossaire177
- Références181
- L’auteur183
- Index185
Page de couverture: 189 pages
ISBN 978-963-12-6689-4
En 5 langues: Anglais, Russe, Serbe, Polonais, Tchèque
ISBN 978-963-12-6689-4
En 5 langues: Anglais, Russe, Serbe, Polonais, Tchèque